Olá, investidor,
Começo esta editoria dizendo que, sim, os lucros justificam os preços! Simples assim.
Sei que você já me ouviu falando isso repetidas vezes, mas o fato é que gosto de reforçar, assim você não irá esquecer no caminho.
O que irá fazer com que uma ação se valorize no longo prazo é a demanda por parte dos investidores. Os investidores com foco no longo prazo buscam empresas com capacidade de crescimento nos resultados.
O lucro aumenta o valor de mercado (preço x quantidade de ações) da empresa.
Quanto maior potencial de lucro, mais os investidores aceitaram pagar por essa expectativa.
Veja:
WEGE3 – Weg S.A
LREN3 – Lojas Renner
Independentemente se são grandes empresas ou Small Caps, o racional é o mesmo.
Se a empresa aumentar o lucro, você irá ganhar dinheiro.
Quando uma empresa está com prejuízos acumulados e passa por uma inflexão dos resultados – ou seja, começa a gerar lucro – sua valorização se torna exponencial.
O fato é que quando a empresa está com resultados negativos o mercado “castiga” muito.
Os investidores vendem o papel e ele se torna “esquecido” no mercado, já que as expectativas em cima da empresa não são boas.
No entanto, quando ela passa a se tornar lucrativa, o mercado muda rapidamente a sua expectativa e começam a comprar as ações.
Veja o caso desta empresa:
Entre 2015 e 2016, seus resultados eram péssimos e o preço, justificando o baixo preço das ações.
Essa empresa era negociada a 12 centavos…
Acontece que os resultados mudaram, e ela passou a ser uma empresa muito lucrativa:
Você sabe o que aconteceu com os preços?
Hoje a ação é negociada a mais de 44 reais.
De 12 centavos para mais de 44 reais…
Sim, você já deve ter desconfiado que estou falando da MGLU3.
Mas o caso aqui não é sobre essa empresa em si, mas sobre a lógica que os preços são orientados pelos lucros.
*Linha laranja é o preço e a azul são os lucros.
O detalhe é que um intenso potencial de crescimento ou inflexão dos resultados ocorrem com mais frequência em ações Small Caps, pois ainda possuem espaço de mercado para expandir suas operações.
Tentar “inventar a roda” no mercado de ações vai acelerar seu processo de quebra financeira…
Se você sabe que os preços são justificados pelos lucros, torne-se um caçador de empresas lucrativas ou que estejam em processo visíveis de melhorias dos seus resultados.
O simples funciona!
Forte abraço!
Eduardo Voglino atua no mercado financeiro desde 2007 e já assessorou diretamente centenas de pessoas quando teve seu próprio escritório vinculado à XP. É um entusiasta de buscar valor e assimetrias no mercado de ações. Escreve para o TheCap na coluna Fórmula Buffett.
