É isso que determina o preço das ações

Eduardo Voglino

Eduardo Voglino

Sócio do GuiaInvest, especialista em ações e seguidor da filosofia de Value Investing.

Olá, investidor, 

Começo esta editoria dizendo que, sim, os lucros justificam os preços! Simples assim. 

Sei que você já me ouviu falando isso repetidas vezes, mas o fato é que gosto de reforçar, assim você não irá esquecer no caminho. 

O que irá fazer com que uma ação se valorize no longo prazo é a demanda por parte dos investidores. Os investidores com foco no longo prazo buscam empresas com capacidade de crescimento nos resultados. 

O lucro aumenta o valor de mercado (preço x quantidade de ações) da empresa. 

Quanto maior potencial de lucro, mais os investidores aceitaram pagar por essa expectativa.

Veja:

WEGE3 – Weg S.A

LREN3 – Lojas Renner

Independentemente se são grandes empresas ou Small Caps, o racional é o mesmo. 

Se a empresa aumentar o lucro, você irá ganhar dinheiro. 

Quando uma empresa está com prejuízos acumulados e passa por uma inflexão dos resultados – ou seja,  começa a gerar lucro – sua valorização se torna exponencial. 

O fato é que quando a empresa está com resultados negativos o mercado “castiga” muito. 

Os investidores vendem o papel e ele se torna “esquecido” no mercado, já que as expectativas em cima da empresa não são boas. 

No entanto, quando ela passa a se tornar lucrativa, o mercado muda rapidamente a sua expectativa e começam a comprar as ações.

Veja o caso desta empresa:

Entre 2015 e 2016, seus resultados eram péssimos e o preço, justificando o baixo preço das ações.

Essa empresa era negociada a 12 centavos…

Acontece que os resultados mudaram, e ela passou a ser uma empresa muito lucrativa:

Você sabe o que aconteceu com os preços?

Hoje a ação é negociada a mais de 44 reais.

De 12 centavos para mais de 44 reais…

Sim, você já deve ter desconfiado que estou falando da MGLU3.

Mas o caso aqui não é sobre essa empresa em si, mas sobre a lógica que os preços são orientados pelos lucros.

*Linha laranja é o preço e a azul são os lucros.

O detalhe é que um intenso potencial de crescimento ou inflexão dos resultados ocorrem com mais frequência em ações Small Caps, pois ainda possuem espaço de mercado para expandir suas operações.

Tentar “inventar a roda” no mercado de ações vai acelerar seu processo de quebra financeira… 

Se você sabe que os preços são justificados pelos lucros, torne-se um caçador de empresas lucrativas ou que estejam em processo visíveis de melhorias dos seus resultados.

O simples funciona!

Forte abraço!
Eduardo Voglino atua no mercado financeiro desde 2007 e já assessorou diretamente centenas de pessoas quando teve seu próprio escritório vinculado à XP. É um entusiasta de buscar valor e assimetrias no mercado de ações. Escreve para o TheCap na coluna Fórmula Buffett.

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