É isso que determina o preço das ações

André Fogaça

André Fogaça

Co-fundador do GuiaInvest, pós-graduado em Economia e Consultor de Investimentos CVM

Olá, investidor, 

Começo esta editoria dizendo que, sim, os lucros justificam os preços! Simples assim. 

Sei que você já me ouviu falando isso repetidas vezes, mas o fato é que gosto de reforçar, assim você não irá esquecer no caminho. 

O que irá fazer com que uma ação se valorize no longo prazo é a demanda por parte dos investidores. Os investidores com foco no longo prazo buscam empresas com capacidade de crescimento nos resultados. 

O lucro aumenta o valor de mercado (preço x quantidade de ações) da empresa. 

Quanto maior potencial de lucro, mais os investidores aceitaram pagar por essa expectativa.

Veja:

WEGE3 – Weg S.A

LREN3 – Lojas Renner

Independentemente se são grandes empresas ou Small Caps, o racional é o mesmo. 

Se a empresa aumentar o lucro, você irá ganhar dinheiro. 

Quando uma empresa está com prejuízos acumulados e passa por uma inflexão dos resultados – ou seja,  começa a gerar lucro – sua valorização se torna exponencial. 

O fato é que quando a empresa está com resultados negativos o mercado “castiga” muito. 

Os investidores vendem o papel e ele se torna “esquecido” no mercado, já que as expectativas em cima da empresa não são boas. 

No entanto, quando ela passa a se tornar lucrativa, o mercado muda rapidamente a sua expectativa e começam a comprar as ações.

Veja o caso desta empresa:

Entre 2015 e 2016, seus resultados eram péssimos e o preço, justificando o baixo preço das ações.

Essa empresa era negociada a 12 centavos…

Acontece que os resultados mudaram, e ela passou a ser uma empresa muito lucrativa:

Você sabe o que aconteceu com os preços?

Hoje a ação é negociada a mais de 44 reais.

De 12 centavos para mais de 44 reais…

Sim, você já deve ter desconfiado que estou falando da MGLU3.

Mas o caso aqui não é sobre essa empresa em si, mas sobre a lógica que os preços são orientados pelos lucros.

*Linha laranja é o preço e a azul são os lucros.

O detalhe é que um intenso potencial de crescimento ou inflexão dos resultados ocorrem com mais frequência em ações Small Caps, pois ainda possuem espaço de mercado para expandir suas operações.

Tentar “inventar a roda” no mercado de ações vai acelerar seu processo de quebra financeira… 

Se você sabe que os preços são justificados pelos lucros, torne-se um caçador de empresas lucrativas ou que estejam em processo visíveis de melhorias dos seus resultados.

O simples funciona!

Forte abraço!
Eduardo Voglino atua no mercado financeiro desde 2007 e já assessorou diretamente centenas de pessoas quando teve seu próprio escritório vinculado à XP. É um entusiasta de buscar valor e assimetrias no mercado de ações. Escreve para o TheCap na coluna Fórmula Buffett.

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