O melhor indicador para Fundos de Investimentos

Marcelo Fayh

Marcelo Fayh

Sócio do GuiaInvest, especialista na geração de renda através de bons investimentos.

Caro leitor,

Semana passada eu disse o que não fazer… Agora quero te dizer o que fazer.

Quero selecionar os melhores fundos de investimentos. Mas como?

Vou te apresentar o indicador que eu mais gosto e que poucos olham na hora de escolher um fundo.

Estou falando da Consistência.

Se você não conhece, não é culpa sua. Ele é bem pouco difundido mesmo. Além de muito trabalhoso de ser calculado.

O que ele faz?

Ele me diz o quão consistente o fundo é em superar seu índice de referência (CDI para os renda fixa e multimercados e Ibovespa no caso dos fundos de ações) ao longo de sua existência.

Como ele faz?

Ele pega cada período de um ano (252 dias) possível na vida do fundo e verifica se superou seu benchmark dentro de cada um deles.

A cada dia de existência do fundo há uma nova janela de 252 dias para ser calculada.

O desenho abaixo representa bem a forma como ele é calculado.

O resultado do indicador é um número de 0 a 100.

Quanto mais alto, melhor.

Por que usar a Consistência?

Ao longo dos anos, os fundos passam por bons e maus momentos.

Nos bons, os resultados são expressivos, o fundo ganha projeção e vai para vitrine.

Ficam entre os melhores do ano, são os mais procurados pelos investidores e recebem grandes aportes de recursos.

Já nos maus momentos, os resultados são fracos, o fundo sai da vitrine e os investidores correm para resgatar seus recursos e colocá-los no outro fundo que está em um bom momento.

Acontece que normalmente os campeões de um ano serão os vilões do ano seguinte.

Esse ciclo é perverso para o investidor, que sempre chega no final da festa e acaba por pagar a conta.

Além disso, é o indicador que mais se aproxima do comportamento do investidor.

Os períodos móveis são muito mais importantes do que as janelas anuais do calendário, pois quase ninguém faz suas aplicações no primeiro dia de janeiro e resgatam no último dia de dezembro.

As aplicações e resgates são feitas ao longo do ano, a qualquer momento.

Como usar?

Indicador de 100 significa que o fundo entregou resultado acima do benchmark para quem ficou um ano investido independente do dia em que fez o aporte.

São poucos os fundos que conseguem tal feito.

Devemos ter atenção especial a fundos de Crédito Privado, que normalmente conseguem tal feito, pois o seu risco é oculto e o efeito é abrupto, mas concentrado em um curto espaço de tempo. É aquela velha história de subir de escada e descer de elevador.

Indicador acima de 50 significa que o fundo conseguiu superar seu benchmark na maior parte do tempo.

Indicador abaixo de 50 significa que o fundo não conseguiu superar o seu benchmark na maior parte do tempo.

Indicador de 0 significa que o fundo nunca conseguiu superar seu benchmark.

Apesar de pouco usado, a Consistência é o indicador mais importante na hora de escolher um fundo de investimentos.

É o único que vai te ajudar a não entrar no fundo campeão do ano passado que vira o lanterninha deste ano, justamente quando você estiver dentro.

Este indicador vai te ajudar a ficar entre os mais estáveis e rentáveis do mercado.

É o que eu mais gosto e o que eu mais uso!

Você já conhecia o Consistência? Qual indicador você usa?

Me siga no Instagram (@marcelofayh). Me responda ou mande uma pergunta por lá.

Abraço!

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