Minha Small Cap preferida é a Itaúsa (ITSA4)

Toda grande empresa já foi uma Small Cap. Comprando ações Small Caps poderemos gerar grande retornos na carteira.
Eduardo Voglino

Eduardo Voglino

Sócio do GuiaInvest, especialista em ações e seguidor da filosofia de Value Investing.

Olá, amigo investidor, 

Neste momento, você deve estar pensando: “Que bobagem o Edu está falando, ITSA4 não é uma Small Cap.”

Você está certo! 

A ITSA4 tem mais de 100 bilhões em valor de mercado e, como sabemos, empresas desse tamanho são conhecidas como Large Caps (grandes empresas).. 

Acontece que a Itaúsa já foi uma Small Cap.

Há 19 anos a empresa valia, aproximadamente, 5 bilhões, equivalente ao tamanho da Arezzo (empresa do ramo calçadista). 

Se você estivesse no ano 2000 montando uma carteira de ações, você incluiria as ações da ITSA4?

Lembre-se que, na época, ela era uma pequena empresa e com fundamentos bem diferentes dos atuais. 

O crescimento do valor de mercado é o que determina que uma Small Cap se torne uma grande empresa.

Você sabe o que acontece quando o valor de mercado de uma ação que você investe aumenta?

Você ganha dinheiro!

Veja:

 A linha azul é o preço, e a linha laranja é o valor patrimonial. Convergem para mesma direção, concorda?

E o crescimento reflete no preço de suas ações, que sobem vertiginosamente conforme a expansão da empresa.

Esse é o motivo do porquê uma ação Small Cap tem uma capacidade muito superior de valorização e em um tempo muito menor do que uma ação de uma blue chip já consolidada no mercado.

Quanto menor, mais rápido e quanto maior, mais devagar é um conceito que costuma ser aplicado aos investimentos no mercado de ações com boa base lógica.

A ITSA4 hoje é uma das melhores ações da bolsa. Talvez há 19 anos você não tivesse a mesma opinião.

No entanto, só depende de você escolher as melhores Small Caps para sua carteira, assim uma delas poderá ser a futura ITSA4.

Toda grande empresa hoje já foi uma pequena empresa no passado. 

Essa lista inclui empresas como a Apple, Google, Amazon, Harley Davidson e DIsney. 

Quando negócios são apenas ideias ou pequenas empresas, poucos são os investidores capazes de visualizar um sucesso em potencial.

Porém, quando negócios se tornam símbolos mundiais de poder, todos brigam para obter uma parte de suas ações.

Monte sua carteira de Small Caps diversificadas entre setores, assim poderá reduzir o risco. 

Exemplo:

Não se esqueça: quando você investe em ações com potencial real de crescimento, você perde, no máximo, 100 por cento do que investiu. 

No entanto, não há limite para o que você tem a ganhar. Em resumo: você tem muito a ganhar e pouco a perder.

É exatamente esse argumento que valida montar posições, mesmo que pequenas, em Small Caps.

Como você sabe, o retorno é proporcional ao risco; por isso, recomendo que não ultrapasse 15 por cento do total da carteira com ações Small Caps. 

Já será suficiente para agregar um grande potencial a sua carteira de investimentos.

Forte abraço!


Eduardo Voglino atua no mercado financeiro desde 2007 e já assessorou diretamente centenas de pessoas quando teve seu próprio escritório vinculado à XP. É um entusiasta de buscar valor e assimetrias no mercado de ações. Escreve para o TheCap na coluna Fórmula Buffett.

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