Olá, investidor!
Não posso mentir: quando compro ações, seleciono as que apresentam o maior potencial de crescimento e, consequentemente, valorização.
Criei uma técnica para descobrir quais são essas ações: chamo de “O grande gatilho”.
Me permite te ensinar?
A técnica envolve 3 passos básicos:
Passo 01 – Analisar ROE atual e histórico
O objetivo é encontrar empresas que estejam com capacidade de gerar valor atual maior que no passado (preferencialmente quando empresa vivenciava um cenário semelhante em termos de resultados financeiros).
A empresa que utilizei como exemplo, apresentou um ROE no primeiro trimestre (momento em que entrou para minha cobertura) maior que o ROE médio dos últimos 5 anos (14,5%).
Além disso, em 2017, quando a empresa apresentava resultados semelhantes, seu ROE também era inferior (15%).
Ela estava com capacidade de gerar mais valor no do que no passado.
ROE está intimamente ligado à capacidade de crescimento da empresa.
Passo 02 – Analisar o crescimento dos resultados (lucro por ação)
Esse passo é muito importante.
Gosto de comparar o lucro por ação atual com o lucro por ação no momento em que a empresa negociava a preços superiores.
Veja:
Perceba que no ínicio do ano a empresa estava mais lucrativa e sendo negociada a preços inferiores que 2017.
Ela apresentou um crescimento de + 40% em seus lucros nos últimos 5 anos.
Mais cedo ou mais tarde os lucros irão justificar os preços.
Passo 03 – Confirmação de oportunidade de preço
O índice P/L gera uma informação muito semelhante ao passo 02, servindo mais como um viés de confirmação da oportunidade.
O P/L é um múltiplo que relaciona o preço com seu lucro, logo, quanto mais baixo estiver o indicador, mais barata está a empresa.
Nessa técnica, comparo o P/L atual com o P/L médio histórico de 3 e 5 anos, além de considerar novamentes outro momento de resultados semelhantes ao atual (2017).
A empresa está lucrando mais e sendo negociada a P/L inferior que as médias.
Vamos sintetizar os 3 passos de uma maneira que fique fácil de interpretar.
Veja a comparação entre 2017 e 2019:
Em 2019 a empresa estava mais rentável, mais lucrativa e mais barata…
Em algum momento os preços justificam estes parâmetros. Em 2019 foi o que aconteceu.
Como disse no ínicio do e-mail, essa é uma estratégia que tem me feito colher excelentes resultados.
Espero que você também consiga fazer uso do “grande gatilho”.
>>> Aqui separei 10 ações que eu acredito que podem ter um futuro semelhante.
Forte abraço!
Eduardo Voglino atua no mercado financeiro desde 2007 e já assessorou diretamente centenas de pessoas quando teve seu próprio escritório vinculado à XP. É um entusiasta de buscar valor e assimetrias no mercado de ações. Escreve para o TheCap na coluna Fórmula Buffett.