Vale a pena comprar VLID3?

Eduardo Voglino

Eduardo Voglino

Sócio do GuiaInvest, especialista em ações e seguidor da filosofia de Value Investing.

Informações que você deve estar atento!

Olá, amigo(a) investidor(a),

Pegue sua CNH e olhe para o canto superior esquerdo.

Conseguiu enxergar as 5 letrinhas pequenas?

Pois é! A Valid atua fortemente na área de emissão de carteira de habilitação.

VALID é uma empresa Global em segurança digital e física, com mais de 60 anos de experiência nos setores de meios de pagamento, telecomunicações, sistemas de identificação, Marketing Digital e Certificação Digital.

Em 2011, iniciou uma nova etapa tecnológica para prestação de serviço a clientes, nascendo assim a VALID Certificadora Digital, uma empresa totalmente dedicada à Certificação Digital.

Atualmente ela marca presença em 17 países.

O seu negócio basicamente é divido em 3 partes:

Identificação: Carteira de habilitação, carteira de identidade e documentos veiculares.

Principais clientes: Autoridades de trânsito, Polícia Federal e Autoridades Tributárias.

Este é o principal segmento de atividade no Brasil em termos de ebitda, possuindo uma market share de mais de 60%.

Mobile: Quinta maior fornecedora de cartões SIM (Chip para celular).

Principais clientes: Maiores operadoras de celular

O Mobile é a maior participação global da empresa, possuindo uma Market Share de 7,5% no mundo.

Prevendo uma evolução do mercado, a Valid está se inserindo no core de assinaturas eletrônicas (Identificação digital e reconhecimento facial) e demais.

Meios de Pagamento: Cartões com chip, cartões magnéticos e soluções de mobile banking.

Em meios de pagamentos a Valid atende principalmente instituições financeiras, transportes públicos e varejistas.

Ser por acaso você já efetuou uma compra através do seu celular utilizando o Google Pay ou Apple Pay, você utilizou o sistema que a Valid desenvolvou.

A empresa possui forte aderência ao mercado nacional nas atividades acima citadas, representando cerca de 53% da receita total (base 2018).

A relevância no Ebitda na linha de negócios relativas a identificação representa mais de 65% do total.

Equivalentes a mais de 200 milhões de resultado em 2018.

Abaixo segue a tabela com indicadores importantes para análise:

Por se tratar de um core diferenciado em termos de atividades, inviabiliza comparações com empresas de mesmo setor.

Por isso é racional analisarmos o histórico de resultados e indicadores, desta forma iremos situar o momento da empresa.

A empresa encontra-se na sua mínima histórica de P/L.

Mas o que fica gritante aos olhos é a divergência de preço e lucro:

Lembre-se os lucros justificam os preços!

O gestor Henrique Bredda possui 20% do total de ações negociadas em bolsa da empresa Valid…Será que ele tem um tese montada sobre a companhia?

Seus últimos resultados não foram bons:

Será que a empresa retomará crescimento e seu preço fechará o gap?

Qual a sua opinião?

Um abraço e bons investimentos,

Instragam @eduardo_voglino

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