Descubra as vantagens e desvantagens de cada estratégia e tome melhores decisões de investimentos.
Você já pensou em como ampliar seus horizontes de investimento pode transformar sua segurança financeira?
Imaginar seu dinheiro trabalhando em mercados estáveis e promissores ao redor do mundo é um pensamento que dá um certo conforto, concorda?
Neste artigo, vamos explorar exatamente isso: como diversificar internacionalmente pode não só proteger, mas também potencializar seus retornos.
Investidores brasileiros estão cada vez mais atentos às oportunidades fora do país, e não é para menos.
A volatilidade do mercado interno muitas vezes deixa a desejar em termos de estabilidade e previsibilidade.
Agora, imagine ter acesso às gigantes como Apple e Amazon sem sair do Brasil.
Isso é possível com os BDRs (Brazilian Depositary Receipts), que são uma porta de entrada simplificada para o mercado global.
Mas será que essa é a melhor opção?
Talvez você se pergunte se não seria mais vantajoso investir diretamente em ações no exterior.
Afinal, ter uma conta em uma corretora internacional e negociar diretamente nos maiores mercados do mundo oferece uma gama ainda maior de possibilidades e uma proteção extra contra as flutuações da nossa moeda.
Neste artigo, vou te guiar por esses dois caminhos – BDRs e investimentos diretos no exterior – para que você possa decidir qual se alinha melhor aos seus objetivos e perfil de investidor.
Vamos ver as vantagens e desvantagens de cada alternativa e entender como cada uma pode impactar seus investimentos.
Para começar, vamos ver os detalhes dos BDRs e descobrir por que eles podem ser uma escolha estratégica para começar a diversificar seu portfólio internacionalmente.
O que são BDRs?
Os BDRs são certificados emitidos no Brasil que representam ações de empresas estrangeiras.
É como se você estivesse comprando um bilhete que te dá direito a usufruir dos lucros e dos riscos dessas ações, sem precisar abrir uma conta lá fora.
Isso facilita muito a sua vida, porque você pode diversificar seus investimentos de forma simples e prática, negociando tudo em reais.
Existem dois tipos principais de BDRs, e é importante entender a diferença entre eles:
BDRs Patrocinados
Aqui, a própria empresa estrangeira está envolvida na emissão dos certificados.
Elas buscam uma instituição no Brasil para cuidar de todo o processo.
É uma parceria que garante que a empresa está ciente e participando da negociação dos seus títulos no mercado brasileiro.
BDRs Não Patrocinados
Neste caso, uma instituição financeira brasileira compra um lote de ações estrangeiras e emite os BDRs sem a necessidade de envolvimento direto da empresa emissora.
Isso significa que a empresa lá fora pode nem saber que seus papéis estão sendo negociados no Brasil.
Aqui alguns exemplos de empresas com BDRs na B3:
- Apple (AAPL34): Invista na gigante da tecnologia que revolucionou o mercado com o iPhone e o Mac.
- Amazon (AMZO34): Participe do crescimento da maior empresa de comércio eletrônico e serviços em nuvem do mundo.
- Google (GOGL34): Seja parte do sucesso da líder mundial em buscas e tecnologia.
- Microsoft (MSFT34): Coloque no seu portfólio a empresa que domina o mercado de software corporativo e serviços em nuvem.
- Facebook (FBOK34): Invista na rede social que conecta bilhões de pessoas ao redor do mundo.
- Netflix (NFLX34): Entre no mercado do streaming com a empresa que transformou a forma como assistimos TV e filmes.
- Tesla (TSLA34): Participe da revolução dos veículos elétricos com a empresa de Elon Musk.
- Disney (DISB34): Adicione ao seu portfólio a empresa que é um ícone no entretenimento e na magia dos parques temáticos.
- Nvidia (NVDC34): Invista na líder de mercado em placas gráficas e tecnologia para inteligência artificial.
- Visa (VISA34): Seja parte do mundo dos pagamentos digitais com uma das maiores empresas de cartões de crédito do planeta.
Esses são apenas alguns exemplos, mas a lista é bem extensa.
Ter a possibilidade de incluir essas gigantes no seu portfólio sem ter que abrir uma conta no exterior é uma vantagem e tanto.
Agora vamos ver em detalhes as reais vantagens de investir através de BDRs.
Vantagens de investir em BDRs
Facilidade de acesso e operação em reais
– Investir nas maiores empresas internacionais sem precisar abrir conta em corretora no exterior.
– Operações realizadas diretamente em reais, evitando complicações com câmbio.
Diversificação sem complicações cambiais
– Exposição ao mercado internacional mantendo seu dinheiro em reais.
– Proteção contra flutuações cambiais, mantendo o patrimônio mais estável.
Dividendos e relatórios em português
– Participação nos lucros das empresas estrangeiras através dos dividendos.
– Recebimento de relatórios, balanços e outras informações financeiras em português, facilitando a tomada de decisões.
E olha só, uma das maiores vantagens é que, ao investir em BDRs, você não precisa se preocupar com toda a burocracia e regulamentações complexas dos mercados estrangeiros.
Isso é especialmente útil para quem está começando a explorar investimentos internacionais e quer uma maneira mais prática e segura de fazer isso.
Agora que você já sabe todas as vantagens de investir em BDRs, vamos ver as desvantagens.
Desvantagens de investir em BDRs
Menor gama de opções de ativos
Investir em BDRs significa que você tem acesso a um número limitado de empresas estrangeiras. Atualmente, na B3, temos cerca de 900 BDRs disponíveis.
Parece muito, mas quando comparamos com as bolsas americanas, que oferecem mais de 8 mil ativos, fica claro que a oferta é bem mais restrita.
Isso limita sua capacidade de diversificação, algo crucial para qualquer portfólio robusto.
Possível descolamento de preços e menor liquidez
Outra questão importante é o descolamento de preços e a liquidez.
Imagine que você está comprando um BDR de uma gigante da tecnologia americana. O preço desse BDR pode não refletir exatamente o preço da ação lá fora.
Isso acontece por vários fatores, como variações cambiais e demanda local pelos BDRs.
Às vezes, esse descolamento pode ser significativo, fazendo com que você pague mais (ou menos) do que o valor real da ação no exterior.
E falando em liquidez, muitos BDRs têm pouca movimentação diária.
Isso significa que pode ser difícil comprar ou vender grandes quantidades sem afetar o preço, algo que não é tão problemático quando você investe diretamente no exterior, onde a liquidez é muito maior.
Custos administrativos e tributação dupla
Por fim, não podemos esquecer dos custos adicionais e da tributação.
Investir em BDRs envolve uma série de taxas.
Você tem as taxas de custódia cobradas pelas corretoras, que podem comer uma parte significativa dos seus lucros ao longo do tempo.
Além disso, temos a questão da tributação dupla.
Quando você recebe dividendos de BDRs, esses dividendos são primeiramente tributados no país de origem da empresa.
Nos EUA, por exemplo, a alíquota de imposto sobre dividendos para investidores estrangeiros é de 30%.
Isso significa que, se uma empresa americana pagar R$ 1.000 em dividendos, você receberá apenas R$ 700 após a retenção desse imposto.
Mas não para por aí.
No Brasil, esses mesmos R$ 700 estão sujeitos ao imposto de renda sobre dividendos, o que pode levar uma fatia adicional de até 15%.
Então, dos R$ 1.000 originais, você pode acabar ficando com apenas R$ 595.
Então, se você está pensando em investir em BDRs, é crucial pesar esses pontos negativos contra os benefícios.
Agora que você já conhece as BDRs, suas vantagens e desvantagens, chegou o momento de você conhecer os detalhes de como investir diretamente em ações no exterior.
Investindo diretamente em ações no exterior
Quando se trata de expandir seus horizontes financeiros, investir diretamente em ações no exterior pode ser um verdadeiro divisor de águas para sua carteira.
Tudo que você precisa é abrir uma conta em uma corretora internacional.
Aqui estão os passos básicos:
Escolha da Corretora: Existem várias corretoras internacionais confiáveis que aceitam investidores brasileiros, como a Avenue Securities, TD Ameritrade e Interactive Brokers.
Documentação Necessária: Normalmente, você precisará de um passaporte, comprovante de endereço e, em alguns casos, uma declaração de imposto de renda.
Preenchimento do Formulário de Inscrição: As corretoras disponibilizam formulários online. Preencha com seus dados pessoais e financeiros.
Transferência de Fundos: Uma vez aprovada a conta, você precisará transferir dinheiro para sua nova conta. Isso pode ser feito via transferência bancária internacional. Lembre-se de considerar taxas de câmbio e IOF.
Tipos de ativos disponíveis
Investir no exterior abre um mundo de oportunidades. Vamos dar uma olhada nos principais tipos de ativos que você pode adicionar ao seu portfólio:
Ações (Stocks)
O mercado americano oferece uma vasta gama de ações listadas nas duas principais bolsas de valores: a NYSE (New York Stock Exchange) e a NASDAQ.
Juntas, elas listam um total de aproximadamente 6.000 empresas. Atualmente, a NYSE lista 2.385 empresas (NYSE). E a NASDAQ possui 3.611 empresas listadas.
Investir em ações dessas bolsas significa ter a chance de ser acionista de gigantes globais como Apple, Amazon, Microsoft e Tesla.
Isso permite que você se beneficie da valorização dessas empresas e dos dividendos pagos aos acionistas.
ETFs (Exchange Traded Funds)
Os ETFs são fundos que replicam a performance de índices, setores ou estratégias específicas. Nos EUA, existem mais de 2.000 ETFs disponíveis para investimento.
Esses fundos oferecem uma forma eficiente de diversificação, cobrindo uma ampla gama de ativos, desde ações até commodities e títulos de renda fixa americana.
Por exemplo, o SPDR S&P 500 ETF (SPY) permite que você invista nas 500 maiores empresas dos EUA de uma só vez.
REITs (Real Estate Investment Trusts)
Os REITs são uma forma de investir em imóveis comerciais sem precisar comprar propriedades físicas.
Eles distribuem grande parte de seus lucros como dividendos, proporcionando uma fonte regular de renda passiva.
Nos EUA, há cerca de 225 REITs listados em bolsas, permitindo acesso a setores como escritórios, shoppings, armazéns e apartamentos.
Um exemplo popular é o Vanguard Real Estate ETF (VNQ).
Vantagens de investir diretamente no exterior
Aqui estão algumas vantagens que você vai adorar ao investir diretamente em ações estrangeiras.
Diversificação geográfica e setorial ampla
Você sabia que a economia global está repleta de setores dinâmicos e regiões promissoras que você não encontra no Brasil?
Investindo diretamente no exterior, você não fica restrito às opções limitadas da B3.
Em vez disso, você pode diversificar seu portfólio com ações de empresas de tecnologia nos EUA, gigantes farmacêuticas europeias ou até mesmo mercados emergentes na Ásia.
Um exemplo prático são as ações da Apple ou Amazon, que têm uma presença global e uma resiliência que as protegem contra crises localizadas.
Esse tipo de diversificação reduz o risco e aumenta as chances de encontrar investimentos que prosperem mesmo quando o mercado brasileiro está em baixa.
Maior liquidez e acesso a uma vasta gama de ativos
Quando você investe diretamente em bolsas internacionais, especialmente nos Estados Unidos, você entra em um mercado com uma liquidez impressionante.
Isso significa que é mais fácil comprar e vender suas ações rapidamente, sem grandes oscilações de preço.
Acesso a variedade de ativos
Além de ações, você pode investir em ETFs, REITs e ADRs, ampliando ainda mais suas opções de investimento.
Nos EUA, por exemplo, existem mais de 8.000 ativos disponíveis, comparados a menos de 900 BDRs na B3.
Potencial de valorização cambial e proteção contra riscos locais
Um dos maiores benefícios de investir no exterior é a proteção cambial.
Se o real desvalorizar, seus investimentos em dólar se valorizam automaticamente, protegendo seu patrimônio.
Isso não só oferece um hedge natural contra a instabilidade econômica no Brasil, mas também pode aumentar seus retornos em reais quando o câmbio está favorável.
Agora que você viu como investir diretamente no exterior pode abrir portas para novas oportunidades, você deve estar se perguntando:
“Mas quais são as desvantagens de investir diretamente em ações no exterior?”
Desvantagens de investir diretamente no exterior
Complexidade e custos de manutenção
Abrir e manter uma conta em uma corretora internacional pode parecer difícil. E, para ser sincero, não é exatamente um passeio no parque.
As corretoras estrangeiras exigem um processo de abertura de conta que pode ser bem mais complexo do que você está acostumado no Brasil.
Documentos em inglês, certificações, e até mesmo comprovações adicionais de identidade.
Taxas de manutenção
Muitas corretoras internacionais cobram taxas de manutenção, que podem variar bastante.
Além disso, você vai enfrentar custos para transferir dinheiro entre o Brasil e o exterior.
Essas transferências, dependendo do banco, podem incluir tarifas salgadas e um spread desfavorável na conversão cambial.
Câmbio e IOF
Sempre que você mandar dinheiro para fora, vai pagar IOF e lidar com a cotação do dólar no dia da transferência. Isso pode impactar significativamente seus custos de investimento.
Declaração de Imposto de Renda
Você terá que declarar seus investimentos no exterior na sua Declaração de Imposto de
Renda aqui no Brasil, o que é bem mais complexo do que declarar investimentos nacionais.
Precisa detalhar cada ganho de capital, conversão de moeda, e às vezes até traduzir documentos.
Tributação nos EUA
Nos EUA, há também a tributação sobre herança se seu patrimônio ultrapassar US$ 60 mil.
Isso é algo que muitos investidores não consideram de início, mas pode ter um grande impacto a longo prazo.
Variações cambiais
A flutuação do dólar em relação ao real pode jogar contra ou a favor dos seus investimentos.
Em momentos de alta do dólar, seus ativos podem valer mais em reais, mas a desvalorização do real pode reduzir seu poder de compra ao repatriar os recursos.
Informação e análise
Acompanhar de perto as empresas estrangeiras, entender os balanços, previsões de mercado e notícias locais pode ser complicado, especialmente se houver uma barreira linguística.
Você vai precisar de fontes confiáveis e estar disposto a gastar um bom tempo estudando.
Esses são os principais desafios que você vai enfrentar ao decidir investir diretamente no exterior.
Diante de tudo que você viu até aqui, é o momento de fazermos uma comparação entre BDRs e Investimento direto em ações no exterior.
Comparação entre BDRs e investimentos diretos. Qual é melhor para você?
A decisão de investir em BDRs ou diretamente em ações no exterior pode parecer complicada, mas vamos descomplicar isso juntos.
Vamos direto ao ponto de comparar os BDRs e os investimentos diretos em ações estrangeiras.
Aqui estão os pontos principais:
Acessibilidade
BDRs: Extremamente fáceis de acessar. Você pode comprá-los diretamente pelo home broker da sua corretora brasileira, sem a necessidade de abrir contas no exterior.
Investimentos diretos: Requer abrir conta em uma corretora internacional, o que envolve mais burocracia, como envio de documentos e transferência de recursos para fora do Brasil.
Diversificação
BDRs: Oferecem acesso a várias empresas estrangeiras, mas a gama de opções é limitada comparada ao mercado global.
Investimentos diretos: Permitem acesso a uma vasta gama de ativos, incluindo ações, ETFs, e REITs, disponíveis nas bolsas americanas como NYSE e NASDAQ.
Custos
BDRs: Não envolvem custos de câmbio, mas podem ter taxas de custódia e outros encargos administrativos.
Investimentos diretos: Envolvem custos de transferência internacional e câmbio, mas geralmente oferecem maior flexibilidade em taxas de corretagem e menor impacto de custos administrativos no longo prazo.
Considerações finais
Para quem valoriza a praticidade e uma entrada mais fácil no mercado internacional, os BDRs são a escolha ideal.
Eles permitem que você negocie em reais e simplificam a gestão fiscal, proporcionando uma forma acessível de diversificar seus investimentos sem a necessidade de lidar com a complexidade de abrir contas no exterior.
Por outro lado, se você busca uma diversificação máxima e está disposto a aceitar uma maior complexidade, investir diretamente no exterior é a melhor opção.
Essa abordagem oferece uma ampla gama de ativos e maior controle sobre suas escolhas de investimento.
Em resumo, a melhor escolha depende de seus objetivos financeiros e perfil de risco.
Selecione a opção que mais se alinha com suas necessidades e continue aprendendo e crescendo como investidor.
Caso você precise de ajuda para começar a investir no exterior, te convido a conversar com um dos nossos consultores de investimentos da GuiaInvest Wealth.
Eles irão te orientar na adequação desta carteira garantindo que você esteja no caminho certo para atingir seu objetivo de proteção e multiplicação de patrimônio.
E as BDRs ou o investimento direto em ações (stocks) pode ser uma solução para o seu caso.
Um abraço,
André Fogaça.
