O ciclo econômico é um conceito fundamental para entender o comportamento dos mercados financeiros.

Ele se refere às flutuações da atividade econômica em relação ao seu potencial de longo prazo.

Essas flutuações são representadas por variações no produto interno bruto (PIB), inflação, emprego, entre outros indicadores.

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No Brasil, a bolsa de valores é um dos principais indicadores do ciclo econômico, representado pelo índice Bovespa.

As fases do ciclo econômico impactam o apetite dos investidores em investir na bolsa de valores, que parte de um desânimo generalizado com uma aversão à risco nos investimentos, até uma euforia exagerada que leva a bolsa à altas sucessivas.

Os ciclos econômicos e do mercado financeiro não andam no mesmo ritmo, a bolsa de valores antecipa movimentos que devem ser sentidos 6 meses depois do “mundo real”.

Já no caso da bolsa brasileira, reflete o momento econômico local e de países como Estados Unidos e China.

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No Brasil, a bolsa de valores é um dos principais indicadores do ciclo econômico, representado pelo índice Bovespa.

O índice Bovespa é composto pelas ações das empresas com maior liquidez na bolsa de valores brasileira. 

Ele é utilizado como uma referência para o desempenho do mercado de ações no país.

Desde sua criação em 1968, o índice passou por diversas fases, refletindo os diferentes momentos do ciclo econômico brasileiro.

Nos anos 70, o Brasil passou por um período de forte crescimento econômico, impulsionado pelo milagre econômico. 

Nesse período, o índice Bovespa teve um desempenho excepcional, alcançando níveis recordes. Em 1971, o índice fechou em 100 pontos.

Em 1972, chegou a 200 pontos. Em 1977, ultrapassou os 1.000 pontos.

No entanto, a partir dos anos 80, a economia brasileira começou a enfrentar uma série de crises.

A inflação disparou e a dívida externa cresceu exponencialmente.

O índice Bovespa sofreu uma queda dramática, chegando a perder mais de 90% do seu valor em 1989. Em 1990, o índice fechou em 1.096 pontos, o mesmo nível de 1977.

Nos anos 90, o Brasil adotou um programa de estabilização econômica, conhecido como Plano Real.

Com a queda da inflação, o país voltou a crescer e o índice Bovespa se recuperou. Em 2002, o ibovespa alcançou um novo recorde de 18.000 pontos.

No entanto, a partir de 2008, o Brasil enfrentou uma série de desafios econômicos, incluindo a crise financeira global e a queda nos preços das commodities.

O índice Bovespa sofreu uma queda significativa, chegando a perder mais de 50% do seu valor em 2008 e 2015.

Atualmente, o índice Bovespa está em torno de 118.000 pontos.

Mas em que momento do ciclo econômico estamos?

A economia brasileira está provavelmente no início de um ciclo de afrouxamento monetário, isto é, está com um juro alto e em um processo de redução da Taxa Selic.

A inflação vem trazendo dados benignos, o arcabouço fiscal foi entregue e os ruídos do Executivo com o Banco Central cessaram.

Isso trouxe as condições necessárias para esse processo de corte.

Ao final deste ano, a Selic deve chegar a um patamar de 11,75% ao ano, segundo o boletim Focus.

A taxa terminal do ciclo de corte deve ser de 8,5% ao ano, mas só deve chegar a esse patamar em 2025.

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Que Fase do Ciclo do Mercado Estamos?

Os ciclos de mercado são datados a partir de dois pontos extremos, ou seja, de um pico até outro pico, ou de um vale até outro vale.

Dentro desses ciclos, os sinais da economia vem mistos, de maneira que nunca é simples identificar em qual fase do ciclo estamos enquanto ele acontece.

Para tentar simplificar uma realidade complexa, criamos uma tabela resumo de como essa dinâmica de sinais ocorre.

Primeiro, o mercado vai ajustando as suas expectativas.

O governo, por sua vez, representado pelo Banco Central e pelos formuladores de política fiscal, age diante da mudança das expectativas.

A economia real acaba reagindo, com alguma defasagem, às medidas tomadas, de maneira que as expectativas de mercado, a condução da política econômica e a dinâmica da economia real raramente estão em equilíbrio.

Daí surge a necessidade de olharmos para esses 3 aspectos de maneira isolada para tentarmos entender em que fase do ciclo estamos.

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Hora de Investir na Bolsa de Valores?

Diante desse cenário, é um bom momento para investir na bolsa de valores brasileira?

A resposta depende de uma série de fatores, incluindo a sua tolerância ao risco e o horizonte de investimento.

A bolsa de valores é um mercado volátil e sujeito a flutuações significativas no curto prazo. No entanto, no longo prazo, a bolsa de valores tem se mostrado um investimento rentável.

Desde o Plano Real, o índice Bovespa teve uma rentabilidade total de cerca de 2.500%.

Isso significa que um investimento de R$ 10.000 em 1994 teria se transformado em cerca de R$ 260.000 em 2023, o que representa uma rentabilidade média anual composta de 12,1%.

Segundo dados da Oceans14, o Ibovespa opera com o seu índice Preço/Lucro em patamares mínimos no século XXI, na faixa de 6,3x. Isso indica uma bolsa barata em termos históricos se analisada de maneira generalizada.  

Além disso, a bolsa de valores brasileira oferece uma série de vantagens para os investidores. Ela permite diversificar o portfólio, investindo em empresas de diferentes setores e tamanhos.

Lembrando que existem diversas empresas listadas na bolsa de valores brasileiras possuem uma rentabilidade muito superior ao Ibovespa.

Mas claro que para você descobrir qual a melhor ação para investir é preciso tempo e conhecimento, para fazer análises qualitativas e quantitativas.

Se você não possui tempo, nem conhecimento para fazer uma seleção de ativos, que aumente a rentabilidade da sua carteira, o indicado é contratar um consultor de investimentos, que é o único profissional autorizado a montar uma carteira personalizada.

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