Caro leitor,
Você já teve a chance de visitar uma cervejaria artesanal?
Recomendo fortemente que conheça esse mundo fascinante, onde mestres cervejeiros são verdadeiros artistas na criação de sabores únicos e marcantes.
Esses profissionais fazem com as cerveja o que nós da GuiaInvest Wealth fazemos com a montagem da carteira dos clientes.
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Os analistas da Guiainvest Wealth não são apenas espectadores do mercado, eles são arquitetos por trás das estratégias e das decisões que buscam capturar resultados no médio e longo prazo nas carteiras dos clientes.
Da mesma forma que os cervejeiros experimentam determinada composição de ingredientes para alcançar a melhor cerveja, nossa equipe analisa minuciosamente os ativos financeiros, selecionando os mais promissores e ajustando a composição das nossas carteiras de investimento para garantir resultados sólidos.
Se algo não está exagerado ou está faltando, temos flexibilidade para fazer mudanças estratégicas, adicionando ou removendo ativos para otimizar os retornos.
E, claro, há períodos de algum grau de tentativa e erro, afinal ninguém é capaz de acertar o tempo todo.
A questão é que pequenos testes estão sempre dentro de um gerenciamento de risco robusto.
Para reduzir o risco geral de um portfólio, presumindo que alguns erros poderiam ser cometidos, trabalhamos afiados na análise da correlação entre nossos books e ativos.
Imagine que você está produzindo diferentes tipos de cerveja e tem diferentes ingredientes à disposição, como malte, lúpulo e levedura.
A correlação entre esses ingredientes é como a combinação entre eles para criar sabores únicos. Se os ingredientes se complementam bem, a cerveja terá um sabor equilibrado e agradável.
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Por exemplo, o malte e o lúpulo podem ter sabores que se destacam individualmente, mas quando combinados de maneira equilibrada, produzem uma cerveja mais rica e saborosa.
Na carteira de investimentos, a correlação entre ativos funciona de maneira semelhante.
Ter uma carteira de investimentos com ativos que têm diferentes níveis de correlação é como criar diferentes tipos de cerveja com ingredientes variados.
Isso ajuda a diversificar o risco, pois se um ativo não estiver performando bem, outros podem compensar essa queda, resultando em uma carteira mais equilibrada e resiliente ao longo do tempo.
A correlação envolve, naturalmente, a diversificação.
E a verdadeira diversificação exige comprar e manter ativos que respondem de maneiras diferentes às forças fundamentais que movem os mercados.
É exatamente isso que fazemos em nossas carteiras.
Preste atenção na imagem abaixo:
Temos 3 cenários com correlações diferentes.
No primeiro caso a correlação é negativa, já que quando um ativo sobe o outro cai. Na prática refletem de maneira opostas as mesmas variáveis.
Um bom exemplo é o dólar e a bolsa brasileira.
No segundo caso a correlação é positiva. Perceba que quando um ativo sobe o outro o acompanha, chegando a se sobrepor no gráfico.
Neste caso podemos usar como exemplo um fundo puramente de ações e a bovespa.
Já no terceiro caso, percebemos três ativos, onde dois deles possuem correlação negativa, seguindo direções opostas e um deles segue um caminho independente.
Esse ativo (linha roxa) que segue um caminho independente possui correlação neutra, ou seja, ele não reflete da mesma forma as variáveis que impactam os outros ativos.
Bom, preciso dizer que essa linha roxa não é um ativo específico, mas é uma das nossas carteiras.
Perceba que ela tem vida própria, não sofrendo impactos das forças fundamentais do mercado, da mesma forma que os outros ativos.
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As correlações entre os books que compõem as carteiras e, por sua vez, os ativos que os compõem, predominantemente ficam entre -0,5 e 0,5.
Quando dizemos que uma correlação é -1, estamos dizendo que os ativos respondem de forma contrária. Já quando dizemos que é 1, estamos dizendo que eles respondem de forma muito próximas a alguma variável que os impacte.
Mantendo a correlação entre -0,5 e 0,5, estamos criando uma carteira bastante descorrelacionada.
Assim, ao equilibrar estrategicamente essa correlação, criamos um portfólio diversificado, análogo à produção de uma cerveja artesanal de alta qualidade.
Cada ativo age como um ingrediente distinto, combinando-se para formar um produto resistente às turbulências do mercado, visando consistência e desempenho excepcional para os investidores que confiam em nossa abordagem diferenciada.
Forte abraço,
Eduardo Voglino
