Aproveite as oportunidades do mercado imobiliário dos EUA sem sair do Brasil.

Se eu te dissesse que você pode diversificar seus investimentos e ganhar em dólar sem sair do Brasil, você se interessaria? 

Investir em BDRs de REITs é a chave para abrir essa porta, oferecendo uma maneira poderosa de fortalecer e diversificar sua carteira com ativos do mercado imobiliário dos Estados Unidos. 

Imagine receber dividendos em uma moeda forte e ter a segurança de investir em uma das economias mais sólidas do mundo.

Você já deve saber que o mercado brasileiro é cheio de altos e baixos. 

Por isso, diversificar é essencial para proteger seu patrimônio, que faz parte da estratégia de hedge que todo investidor deve conhecer. 

Agora, imagine investir em imóveis comerciais, shoppings, hotéis e até hospitais americanos sem precisar lidar com a burocracia de comprar imóveis diretamente nos EUA. 

Os REITs (Real Estate Investment Trusts) são empresas americanas que fazem exatamente isso e distribuem uma parte significativa dos lucros aos acionistas. 

E graças aos BDRs (Brazilian Depositary Receipts), você pode investir nesses REITs diretamente pela B3.

Neste artigo, vou te mostrar como os BDRs de REITs funcionam e como você pode começar a investir neles hoje mesmo. 

Vamos ver as diferenças entre os nossos FIIs (Fundos Imobiliários) e os REITs americanos, entender as vantagens – como a diversificação geográfica e os rendimentos em dólar – e também os riscos, para que você possa tomar boas decisões de investimentos. 

Vamos ver exemplos concretos de BDRs disponíveis na B3.

Então, se você está buscando novas oportunidades de investimento que ofereçam segurança e bons rendimentos, continue lendo. 

Vamos começar explicando exatamente o que são os REITs e por que eles são uma opção tão atrativa para investidores como você.

O que são REITs?

Já passou pela sua cabeça ser dono de um pedacinho dos imóveis mais valiosos dos Estados Unidos? 

Pois bem, os REITs, ou Real Estate Investment Trusts, são a chave para isso. 

Imagine um grande condomínio, mas em vez de apartamentos, ele é cheio de escritórios, shopping centers e até hospitais. 

Quando você investe em REITs, é como se você comprasse uma fatia desse condomínio e recebesse parte dos aluguéis e vendas.

Os REITs são empresas que têm como objetivo investir em propriedades que geram renda. 

Elas funcionam de maneira muito parecida com nossos fundos imobiliários, mas com algumas diferenças importantes. 

Nos Estados Unidos, para uma empresa ser classificada como REIT, ela precisa seguir algumas regras específicas, como investir pelo menos 75% do seu patrimônio em imóveis e distribuir pelo menos 90% do lucro aos acionistas. 

Isso significa dinheiro no seu bolso regularmente.

Existem três tipos principais de REITs:

Equity REITs

  – Investem diretamente em propriedades.

  – Ganham dinheiro com aluguéis e vendas de imóveis.

  – Semelhantes aos “fundos de tijolo” no Brasil.

Mortgage REITs

  – Investem em dívidas imobiliárias, como hipotecas.

  – Ganham dinheiro com financiamentos e recebíveis.

  – Parecidos com os “fundos de papel” brasileiros.

Híbridos

  – Combinam investimentos em propriedades e dívidas imobiliárias.

  – Oferecem uma mistura dos benefícios e riscos dos dois tipos anteriores.

Agora que você já sabe o básico sobre o que são REITs, vamos entender o porquê você deveria investir neles.

Por que investir em REITs?

A resposta vai muito além do retorno financeiro. 

Imagine diversificar seus investimentos não apenas dentro do Brasil, mas também acessar uma das economias mais sólidas do mundo – os Estados Unidos. 

Os REITs (Real Estate Investment Trusts) permitem exatamente isso. 

Mas não é só isso, vamos aprofundar um pouco mais.

Diversificação Internacional

Diversificar seus investimentos é essencial para reduzir riscos. 

Em vez de concentrar todo seu capital em um único tipo de ativo, distribuir seus investimentos em diferentes setores e regiões pode proteger seu patrimônio contra perdas significativas.

Investir em REITs permite que você inclua uma variedade de ativos imobiliários americanos, como imóveis comerciais, residenciais, hospitais e centros de dados. 

Isso dilui o risco, pois mesmo que um setor específico enfrente dificuldades, outros setores podem compensar, aumentando as chances de um retorno positivo, independentemente das flutuações no mercado brasileiro.

Rendimento Estável

REITs são conhecidos por distribuir regularmente a maior parte dos seus lucros como dividendos. Para você que busca uma renda passiva confiável, os REITs são uma excelente opção.

Nos Estados Unidos, os REITs têm um histórico sólido de pagar dividendos trimestrais, e alguns até mensais. Essa previsibilidade é ouro para quem quer planejar o futuro financeiro com mais segurança.

Acesso ao Mercado Imobiliário dos EUA

O mercado americano é vasto, dinâmico e robusto. 

Investir em REITs te permite participar de um pedaço desse mercado, sem precisar sair do Brasil ou enfrentar a burocracia de comprar propriedades estrangeiras diretamente.

É como ter um passaporte financeiro para uma das economias mais estáveis do mundo.

Agora que você já entende o que são os REITs e por que investir neles, chegou a hora de tratarmos dos BDRs.

O que são BDRs?

BDRs, ou Brazilian Depositary Receipts, são uma forma de você, aqui no Brasil, investir em ações de empresas estrangeiras sem precisar abrir uma conta em uma corretora lá fora. 

Sabe aquele desejo de ter um pedaço da Apple, Google ou até mesmo de um grande REIT americano? 

Com os BDRs, isso é totalmente possível e muito mais simples do que você imagina.

Funciona assim: uma instituição financeira brasileira compra ações de empresas estrangeiras e emite os BDRs aqui na nossa bolsa, a B3. 

Esses BDRs são certificados que representam essas ações, permitindo que você negocie como se estivesse investindo diretamente lá fora, mas sem a burocracia de mexer com contas internacionais. 

É como se você tivesse um passe VIP para o mercado global, direto do seu home broker.

Vamos pegar um exemplo prático. 

Imagina que você está de olho no crescimento de uma empresa americana como a Tesla. 

Através dos BDRs, você pode investir na Tesla e se beneficiar do crescimento dela sem sair do Brasil. 

Isso não só facilita a sua vida, mas também te dá a chance de diversificar seu portfólio e diluir riscos, principalmente em tempos de volatilidade no mercado local.

E mais, com os BDRs, você não está apenas comprando ações. 

Está adquirindo um pedaço de economias sólidas e diversificadas, o que pode ser uma jogada inteligente para proteger seu patrimônio e buscar novas oportunidades de crescimento.

Os BDRs de REITs são certificados negociados na B3 que representam ações de empresas imobiliárias dos Estados Unidos. 

Eles permitem que você invista em imóveis americanos sem sair do Brasil, diversificando seu portfólio e recebendo rendimentos em dólares. 

Com uma conta em uma corretora brasileira, você pode facilmente acessar essas oportunidades, aproveitando os benefícios de um mercado sólido e internacional.

Diferenças entre FIIs e REITs 

Pode parecer uma questão técnica, mas entender essas nuances pode transformar sua estratégia de investimento. 

Vamos ver isso juntos e descobrir como essas diferenças podem impactar seus investimentos de maneira significativa.

Fundos de Investimento versus Empresas

Aqui no Brasil, os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) são estruturados como fundos de investimento. 

Isso significa que eles são geridos por uma instituição financeira que toma as decisões de investimento em nome dos cotistas. 

Agora, nos Estados Unidos, os REITs (Real Estate Investment Trusts) são empresas.

São grandes corporações com um conselho de administração e um CEO. Essa estrutura permite que os REITs tenham uma governança mais corporativa e profissionalizada.

Pensa comigo: essa diferença de estrutura dá aos REITs uma flexibilidade maior para tomar empréstimos e fazer alavancagem. 

E isso nos leva ao próximo ponto…

Alavancagem Financeira

Nos EUA, os REITs podem se alavancar, ou seja, tomar empréstimos para expandir seus portfólios de imóveis. 

Isso é como uma faca de dois gumes – pode aumentar os retornos em tempos de mercado favorável, mas também pode amplificar as perdas durante crises. 

Por outro lado, aqui no Brasil, os FIIs têm restrições mais rígidas em relação à alavancagem. 

Eles não podem simplesmente ir ao banco e pedir um empréstimo para comprar um novo imóvel.

Imagine os REITs como um carro potente em uma pista de corrida, acelerando rápido, mas precisando de um piloto habilidoso para não derrapar. 

Já os FIIs são mais como aquele carro confiável que você usa no dia a dia, seguro e com menos chances de surpresas desagradáveis.

Distribuição de Lucros

Quando se trata de distribuir lucros, os FIIs brasileiros são obrigados a distribuir 95% do seu lucro líquido aos cotistas. 

Já os REITs americanos têm uma obrigação um pouco menor – eles precisam distribuir pelo menos 90% do seu lucro tributável. 

Essa diferença pode parecer pequena, mas tem um impacto significativo na capacidade de reinvestimento de cada tipo de fundo.

Os REITs, por conseguirem reter uma parte maior dos lucros, têm mais liberdade para reinvestir em novos projetos e imóveis, potencialmente gerando mais crescimento a longo prazo. 

É como se os REITs tivessem um fundo de emergência maior para aproveitar oportunidades, enquanto os FIIs precisam repassar quase tudo que ganham.

Agora vamos saber como começar a investir em BDRs de REITs na prática.

Como investir em BDRs de REITs na prática

Investir em BDRs de REITs é mais simples do que parece. Aqui está o passo a passo:

1. Escolha uma corretora

Opte por uma corretora confiável e com boas taxas. Exemplos: XP Investimentos e BTG Pactual.

2. Abra uma conta

Cadastre-se na corretora escolhida e complete o processo de abertura de conta.

3. Deposite os recursos

Transfira o valor que deseja investir para sua conta na corretora.

4. Pesquise os BDRs disponíveis

Utilize a plataforma da corretora para encontrar os BDRs de REITs. Procure tickers como SIMN34 (Simon Property Group) e R1N34 (Realty Income Corp).

5. Analise os BDRs

Leia relatórios e análises para entender a performance e os riscos de cada REIT.

6. Realize a compra

Digite o ticker do BDR desejado na plataforma da corretora, verifique o preço e compre a quantidade desejada.

Principais BDRs de REITs disponíveis na B3

Chegou o momento de dar uma olhada em alguns dos REITs mais populares que você pode acessar através da B3, e descobrir como eles têm performado ao longo do tempo.

Simon Property Group (SIMN34)

  – Maior REIT de shoppings nos EUA

  – Resiliência e recuperação impressionante, mesmo durante a pandemia

Realty Income Corp (R1N34)

  – Conhecido como “The Monthly Dividend Company”

  – Pagamentos de dividendos mensais consistentes

  – Crescimento constante e confiabilidade

Digital Realty Trust (D1LR34)

  – Focado em data centers

  – Beneficia-se da crescente demanda por infraestrutura digital

  – Histórico de crescimento sólido

Prologis (P1LD34)

  – Especializado em propriedades logísticas e armazéns

  – Aproveita o boom do e-commerce

  – Crescimento sustentado devido à alta demanda por espaços de armazenamento

Esses são apenas alguns exemplos, mas a B3 oferece cerca de 40 BDRs de REITs diferentes. 

Cada um com suas peculiaridades e setores de atuação, permitindo que você escolha de acordo com seus objetivos e perfil de investidor.

Agora, você deve estar se perguntando sobre as vantagens de investir em BDRs de REITs.

É isso que vamos ver agora.

Vantagens de investir em BDRs de REITs

Diversificação geográfica e setorial

Investir em BDRs de REITs te permite sair do mercado brasileiro e expandir seu portfólio para imóveis nos Estados Unidos. 

Isso significa que crises econômicas locais não vão impactar todo o seu patrimônio de uma vez só. 

Pense nos REITs como diferentes andares de um prédio – enquanto alguns setores podem estar em baixa, outros estarão em alta, equilibrando o seu risco.

Rendimento em dólar

Aqui é onde a mágica acontece. Receber dividendos em uma moeda forte como o dólar é um grande diferencial. 

Enquanto o real pode oscilar bastante, o dólar tende a ser mais estável. 

Isso não só protege seu dinheiro contra a desvalorização da moeda local, mas também te oferece uma fonte de renda respeitada e aceita globalmente. 

Por exemplo, imagine que você recebe aluguéis de imóveis comerciais em Nova York ou San Francisco – cidades que são centros econômicos globais.

Acesso a uma economia sólida

Os Estados Unidos são um gigante nesse quesito. 

Investir em BDRs de REITs é como ter um pedacinho da economia mais poderosa do mundo no seu portfólio. 

E não é só pelo glamour, não. 

A solidez da economia americana significa menor risco de calotes e maior previsibilidade nos retornos. 

As empresas lá têm acesso a financiamentos mais baratos e podem se expandir de maneira mais segura e eficiente.

Então, se você está pensando em proteger e crescer seu patrimônio de forma inteligente, os BDRs de REITs são uma excelente opção. 

Agora vamos tratar das desvantagens e dos riscos de investir em BDRs de REITs. 

Eu sei, ninguém gosta de pensar nas partes negativas, mas entender isso vai te dar uma visão mais completa e te ajudar a tomar decisões mais racionais.

Desvantagens de investir em BDRs de REITs

Tributação sobre dividendos e ganhos de capital

Investir em BDRs de REITs é ótimo para diversificar e dolarizar seu patrimônio, mas o governo americano vai querer sua parte. 

Os dividendos pagos pelos REITs são tributados em cerca de 30% na fonte nos EUA. Além disso, existem descontos das instituições depositárias do BDR, geralmente em torno de 5%. 

Isso significa que, do montante que você vê declarado, uma fatia considerável não vai chegar ao seu bolso.

Risco cambial

Quando você investe em BDRs de REITs, está se expondo à variação do dólar em relação ao real. Se o dólar subir, ótimo, seu investimento também valoriza. 

Mas se o dólar cair, o valor do seu investimento em reais também diminui. 

É como andar em uma montanha-russa: tem seus altos emocionantes, mas também seus baixos que podem causar frio na barriga.

Liquidez e volatilidade

Os BDRs de REITs podem não ter a mesma liquidez que ações ou outros investimentos mais populares no Brasil. 

Se você precisar vender rápido, pode não encontrar compradores facilmente ou pode ter que aceitar um preço mais baixo. 

E a volatilidade? Bom, os mercados americanos podem ser tão imprevisíveis quanto os nossos. 

A diferença é que lá fora, o impacto de uma notícia pode ser sentido globalmente, adicionando uma camada extra de incerteza.

Ficou claro que investir em BDRs de REITs não é só festa, né? 

Mas entender esses riscos te prepara melhor para aproveitar as oportunidades. 

No próximo tópico, vamos explorar os aspectos fiscais e tributários mais a fundo.

Aspectos fiscais e tributários

Tributação nos EUA: dividendos e ganhos de capital

Quando você investe em BDRs de REITs, está essencialmente se tornando acionista de uma empresa americana que investe em imóveis. 

E, claro, isso vem com suas peculiaridades tributárias. Nos Estados Unidos, os dividendos pagos pelos REITs são taxados na fonte a uma alíquota de 30%. 

Isso significa que, antes mesmo de os dividendos chegarem ao seu bolso, o Tio Sam já pegou sua parte. 

Por exemplo, se um REIT decide distribuir US$ 100 em dividendos, você vai receber apenas US$ 70, já que US$ 30 ficam com o governo americano.

Além disso, os ganhos de capital – ou seja, o lucro que você obtém quando vende suas ações por um preço maior do que pagou – também são tributados. 

Nos EUA, essa alíquota pode variar, mas geralmente fica em torno de 15% a 20% para a maioria dos investidores.

Tributação no Brasil: custos e taxas envolvidos

Agora, vamos falar de como essas tributações se desenrolam aqui no Brasil. 

Primeiro, é importante saber que os dividendos que você recebe dos BDRs de REITs não são isentos de impostos no Brasil como os dos FIIs (Fundos Imobiliários) locais. 

Aqui, você precisará pagar 15% sobre os ganhos de capital. Assim, se você comprou BDRs por R$ 1.000 e os vendeu por R$ 1.500, terá que pagar imposto sobre os R$ 500 de lucro.

Além disso, há os custos das instituições financeiras que custodiamos os BDRs. 

Normalmente, há uma taxa de 5% que é descontada diretamente dos dividendos distribuídos. 

Então, dos US$ 70 que restaram após a mordida do Tio Sam, você perde mais uns trocados para a corretora brasileira.

Sim, o caminho pode parecer cheio de pedágios, mas pense nisso como as ferramentas necessárias para construir uma ponte sólida para seus investimentos no exterior. 

Com o conhecimento certo, esses custos podem ser vistos como parte de uma estratégia inteligente de diversificação e proteção do patrimônio.

Conclusão

Chegamos ao final deste artigo sobre BDRs de REITs.

Vamos recapitular juntos os principais pontos que discutimos sobre investir em BDRs de REITs. 

Primeiro, exploramos o que são REITs e como eles oferecem uma maneira interessante de diversificar seus investimentos, proporcionando acesso ao mercado imobiliário americano. 

Vimos também o que são BDRs e como eles representam uma forma conveniente de investir em ações de empresas estrangeiras sem sair do Brasil.

Destacamos as diferenças cruciais entre os FIIs brasileiros e os REITs americanos, como a estrutura jurídica e as possibilidades de alavancagem financeira. 

Entendemos que, enquanto os FIIs são fundos de investimento, os REITs são empresas que podem tomar dívidas para crescer. 

Falei sobre os passos práticos para investir em BDRs de REITs, desde escolher a corretora certa até pesquisar e comprar os BDRs. 

Dei exemplos de REITs populares disponíveis na B3, como o Simon Property Group e o Realty Income Corp, e discutimos as vantagens de investir nesses ativos, como a diversificação geográfica e o rendimento em dólar. 

É vital lembrar das desvantagens e riscos envolvidos, como a tributação nos EUA e no Brasil, além da volatilidade cambial. 

Mencionei também a importância de entender os aspectos fiscais para evitar surpresas desagradáveis.

Então, vale a pena investir em BDRs de REITs? 

A resposta é sim. 

Eles oferecem uma forma eficiente de diversificar geograficamente seus investimentos, dolarizando parte do seu patrimônio e aproveitando a solidez do mercado imobiliário americano. 

Além disso, os REITs proporcionam uma fonte estável de renda passiva através dos dividendos, que são pagos regularmente. 

Essa exposição ao mercado dos Estados Unidos também permite que você se beneficie de uma economia forte e resiliente.

Se você está pronto para diversificar sua carteira e explorar o mercado imobiliário americano, comece agora mesmo. 

Pesquise sobre os BDRs de REITs disponíveis, escolha aqueles que melhor se encaixam no seu perfil de investidor e faça sua primeira compra. 

Lembre-se, investir é um processo contínuo de aprendizado e adaptação.

Se você se interessou em investir nos BDRs de REITs, convido você a conversar com um dos nossos consultores de investimentos da GuiaInvest Wealth.

Eles irão te orientar e guiar nas melhores alternativas para atender às suas necessidades e objetivos de investidor.

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Um abraço,

André Fogaça