Se você é um investidor em busca de empresas que pagam dividendos regulares, certamente já considerou investir na Petrobras (PETR4).
A empresa estatal brasileira tem sido uma das principais fontes de dividendos para os investidores nos últimos anos, oferecendo uma rentabilidade atraente em relação a outras opções no mercado de ações.
No entanto, o mercado teme que o plano de alterar a política de remuneração aos acionistas possa reduzir o volume de dividendos da empresa num futuro próximo.
Neste artigo, vamos explorar se a Petrobras ainda é uma boa opção para quem busca investir em ações para viver de dividendos.
Vamos analisar o histórico da empresa, sua lucratividade, principais estratégias e as perspectivas futuras para o pagamento de dividendos.
Com base nessas informações, você poderá tomar uma decisão assertiva vale a pena investir na Petrobras (PETR4) para viver de dividendos.
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O que é a Petrobras e o que produz?
A Petrobras é uma petroleira controlada pelo Governo Federal, que atua como uma empresa integrada de energia nos setores de exploração e produção de petróleo, refino, geração de energia, comercialização e distribuição de derivados.
A companhia possui operações em diversas regiões do mundo, incluindo as Américas, Europa, Ásia e África, e atua em diversas áreas, desde a exploração de bacias até a construção de gasodutos e oleodutos.
Sua tecnologia de exploração e produção de petróleo e gás natural em águas ultraprofundas é amplamente reconhecida em todo o mundo.
A empresa também se dedica ao transporte de petróleo e gás para suas refinarias e unidades de tratamento de gás natural, onde os produtos são refinados e tratados para fornecer os melhores resultados possíveis.
Essas refinarias e unidades de tratamento estão em constante evolução, com o objetivo de se manterem equipadas com a tecnologia mais recente e oferecer os melhores produtos possíveis.
Tais requisitos fazem com que a companhia seja forte e respeitada no setor de energia, com uma história de sucesso e um compromisso contínuo com a excelência em todas as áreas de seus negócios.
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Pontos Positivos de Investir na Petrobras
- A empresa é líder na extração de petróleo no Brasil e possui expertise em exploração em águas profundas;
- A empresa é integrada verticalmente, controlando desde a exploração até a comercialização de seus produtos;
- A empresa pode se beneficiar de um aumento dos preços internacionais de petróleo, o que tende a aumentar sua receita.
Pontos Negativos de Investir na Petrobras
- O governo pode interferir nos negócios da empresa, incluindo possíveis interferências nas políticas de preços;
- A alta inflação pode pressionar a Petrobras para controlar os preços dos combustíveis.
Governo Pode Interferir na Petrobras
O Governo Federal é o principal acionista da Petrobras, com 50,2% das ações ordinárias que dão direito a voto nas decisões da empresa.
Isso significa que o governo tem o controle e pode influenciar as decisões estratégicas da Petrobras.
Além disso, o governo detém 28,7% do capital total da Petrobras.
Por isso, antes de investir na Petrobras o investidor deve estar ciente da influência do governo federal, já que isso pode afetar as decisões estratégicas da empresa e consequentemente o desempenho de suas ações no mercado.
Veja a seguir a composição do capital social total da Petrobras:
| Acionista | Ações | (%) |
| Grupo de controle | 4.775.929.565 | 36,61% |
| Governo Federal | 3.740.470.811 | 28,67% |
| BNDESPar | 900.210.496 | 6,90% |
| BNDES | 135.248.258 | 1,04% |
| Investidores não-brasileiros | 6.049.130.674 | 46,37% |
| NYSE – ADRs | 2.751.954.298 | 21,10% |
| B3 | 3.297.176.376 | 25,27% |
| Investidores brasileiros | 2.219.141.022 | 17,02% |
| Investidores institucionais | 956.942.508 | 7,34% |
| Varejo | 1.262.198.514 | 9,68% |
| Fundos FMP-FGTS/FIA | 178.614.986 | 1,37% |
| Demais pessoas físicas e jurídicas | 1.083.583.528 | 8,31% |
| Total | 13.044.201.261 | 100% |
| Ações em tesouraria | 295.669 | 0,00% |
| Free float | 8.268.271.696 | 63,39% |
Já o free float é a quantidade de ações de uma empresa disponíveis para negociação na bolsa de valores, excluindo aquelas em poder dos controladores ou em tesouraria.
Na Petrobras, o free float é de 63,39%, o que significa que mais de 63% das ações estão disponíveis para negociação.
Isso torna o mercado mais líquido e é um sinal de transparência e boa governança corporativa.
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Lucratividade da Petrobras em Alta
Nos últimos anos, a lucratividade da Petrobras surpreendeu os investidores.
Um dos principais fatores que tem contribuído para esse crescimento é a valorização do petróleo Brent, sendo utilizado como referência mundial, inclusive pela política de preços adotada pela empresa.
Vale lembrar que a política de preços adotada pela Petrobras, que prevê a variação dos preços dos combustíveis de acordo com as cotações internacionais do petróleo Brent e do câmbio, tem permitido que a empresa mantenha sua competitividade no mercado e aumente seus lucros.
Veja a seguir o histórico dos lucros anuais da Petrobras:
Política de Distribuição de Dividendos da Petrobras
Para os investidores que desejam entender a política de dividendos da Petrobras, é importante saber que a remuneração aos acionistas é calculada a partir de diversos critérios.
A política de remuneração aos acionistas da Petrobras aprovada em 2021 estabeleceu uma remuneração mínima anual de US$ 4 bilhões quando o preço médio do Brent for superior a US$ 40 por barril.
Em caso de endividamento bruto igual ou inferior a US$ 65 bilhões e de resultado positivo acumulado, a Petrobras distribuirá aos seus acionistas 60% da diferença entre o fluxo de caixa operacional e os investimentos.
Além disso, a companhia poderá, em casos excepcionais, realizar o pagamento de dividendos extraordinários, que superem o dividendo mínimo legal obrigatório, desde que a sustentabilidade financeira da companhia seja preservada.
No que se refere a frequência de distribuição de dividendos, a política estabeleceu que os proventos sejam pagos trimestralmente.
E o mais interessante, a Petrobras está apta a distribuir dividendos mesmo quando ocorra prejuízo líquido.
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Do Poço ao Bolso
A Petrobras é uma verdadeira mina de ouro para seus investidores, com um Dividend Yield atual de 66,1%, considerando a cotação atual da ação.
Isso significa que, para cada ação comprada, o investidor pode receber um retorno financeiro impressionante apenas com dividendos.
Confira a seguir o histórico de pagamentos de dividendos da Petrobras (PETR4):
| Data do Pagamento | Valor Líquido por Ação | Provento |
| 05/07/2019 | R$ 0,0850 | JCP |
| 04/10/2019 | R$ 0,1700 | JCP |
| 07/02/2020 | R$ 0,170717 | JCP |
| 15/12/2020 | R$ 0,238646 | Div. |
| 29/04/2021 | R$ 0,791622 | Div. |
| 25/08/2021 | R$ 1,609911 | Div. |
| 15/12/2021 | R$ 0,897057 | JCP |
| 15/12/2021 | R$ 2,195126 | Div. |
| 16/05/2022 | R$ 2,945685 | Div. |
| 20/06/2022 | R$ 1,427568 | Div. |
| 20/06/2022 | R$ 0,365650 | JCP |
| 20/07/2022 | R$ 1,857745 | Div. |
| 31/08/2022 | R$ 2,938861 | Div. |
| 31/08/2022 | R$ 0,363070 | JCP |
| 20/09/2022 | R$ 3,366001 | Div. |
| 20/12/2022 | R$ 1,67455 | Div. |
| 19/01/2023 | R$ 1,67445 | Div. |
Recentemente, a Petrobras anunciou que irá distribuir R$ 215,8 bilhões em dividendos, referentes ao desempenho da empresa em 2022.
Confira o histórico dos dividendos anuais da Petrobras:
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Vale a pena investir na Petrobras (PETR4) Hoje?
Mesmo diante das incertezas em relação à possível mudança na política de dividendos, a Petrobras mantém sua posição competitiva no mercado global de petróleo, graças à sua política de preços e posição de destaque entre as maiores petroleiras do mundo.
Ainda existe a possibilidade de redução nos proventos aos acionistas em 2023, devido à mudança na política do governo atual.
De fato, acredito que o dividendo da PETR4 deve cair muito já em 2023.
Especialmente com o a última notícia sobre a intenção da Petrobras começar a investir em energia eólica. Será usado boa parte do fluxo de caixa para esses investimentos e deve sobrar bem menos para os dividendos
Como você viu, a Petrobras é uma empresa que passa por um momento complexo e mesmo que o preço atual seja atrativo, recomendamos cautela.
Entendemos que existem outras oportunidades mais atrativas e mais seguras no momento.
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