Qual o melhor fundo imobiliário para investir e obter um bom percentual de retorno?
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O segmento de fundos de investimento imobiliário (FII) alcançou, em janeiro de 2023, a marca de dois milhões de investidores na Bolsa de Valores Brasileira (B3), o que representa um crescimento de 30,25% em 12 meses.
As principais características desse investimento são a geração de renda mensal e a simplicidade.
Mas o que tem chamado a atenção do mercado são os preços e a oportunidade de rentabilidade.
Os Fundos Imobiliários sofreram nos últimos anos com as restrições impostas pela pandemia da Covid-19 e com os juros altos, que levou muitos a sair da renda variável e migrar para renda fixa.
Contudo, para quem pensa no longo prazo, é o momento de começar a montar uma carteira com os melhores fundos imobiliários já que suas cotas estão bastante depreciadas e sendo negociadas abaixo do valor considerado justo.
O cenário atual abre oportunidade de bons negócios, mas como identificar o melhor fundo imobiliário para investir e evitar armadilhas?
Continue a leitura e veja um passo a passo para quem quer começar a investir em FIIs, escolher o melhor portfólio e fazer a análise correta dos indicadores.
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Qual os FII mais rentável para investir hoje?
Os Fundos Imobiliários mais rentáveis podem ser medidos seguindo aspectos como: número de cotistas, maior valorização da cotação, maior dividend yield anual e maior crescimento dos preços da cotação somados aos proventos pagos.
Segundo um levantamento da Agência TradeMap com base nas recomendações de 12 corretoras, esses são os FIIs recomendados para Fevereiro de 2023:
| Fundo de Investimento Imobiliário | Segmento | Variação na B3 em Janeiro de 2023 |
| HGCR11 | Recebíveis | 0,24% |
| BRCO11 | Logística | -2,16% |
| VILG11 | Logística | -7,05% |
| HGRU11 | Imóveis Comerciais | -2,82% |
| KNCR11 | Recebíveis | 0,47% |
Outros levantamentos apontam ainda para o fundo imobiliário do segmento de escritório Autonomy Edifícios Corporativos (AIEC11) e o XP Properties (XPPR11), de acordo com relatório “Quem Tá barato”, que dá notas aos fundos de acordo com a taxa de retorno com dividendos (dividend yield) e o P/VPA (preço sobre o valor patrimonial) da Órama Investimentos.
Lembrando que essa NÃO é uma recomendação para investimento.
Para saber os melhores fundos imobiliários recomendados pelos nossos especialistas, assine o canal Aluguel Inteligente do GuiaInvest.
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Como escolher os melhores Fundos Imobiliários (FIIs)?
Na hore de escolher o melhor fundo imobiliário para investir é preciso levar em consideração o cenário econômico do país, as características do fundo, sua gestão e seus indicadores.
Lembre-se também que os aluguéis dos FIIs tendem a oscilar tanto pelos reajustes dos valores cobrados, que variam, geralmente, conforme o IPCA ou IGP-M e também pela vacância dos imóveis.
Veja a seguir alguns fatores que devem ser observados na hora de escolher um bom fundo imobiliário para investir.
Você também pode contar com a ajuda de nossos consultores para montar uma carteira ideal para o seu perfil, realidade financeira e objetivos.
1- Ativos investidos
De modo geral, os FIIs se dividem em fundos imobiliários de tijolo, de papel e híbridos.
O fundo imobiliário de tijolo investe diretamente em imóveis físicos, como prédios comerciais, galpões logísticos, hospitais, hotéis, entre outros.
Enquanto que o fundo imobiliário de papel investe principalmente em ativos de renda fixa relacionados ao setor imobiliário, como os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras Hipotecárias (LH).
Já o Fundo Híbrido, pode investir tanto em ativos tangíveis, quanto em títulos relacionados ao setor.
Portanto, cada tipo de FIIs precisa ser analisado de forma diferente e o momento da economia tende a influenciar na escolha de qual o melhor conforme o cenário.
Quando a inflação ou os juros sobem, por exemplo, a receita dos FIIs de “papel” tende a crescer, elevando o volume de dividendos distribuídos.
2- Boa gestão
Os FIIs são geridos um uma equipe profissional, responsável por captar o dinheiro dos investidores e direcioná-los aos ativos, constituindo a carteira do fundo.
Por isso, é importante avaliar quem faz parte da equipe de gestão, qual sua experiência e histórico no mercado de capitais, valores e princípios, ética, transparência e governança.
3- Índice de vacância
Na hora de escolher um bom fundo para investir, é preciso levar em conta o índice de vacância. Ele mostra qual a porcentagem dos imóveis do fundo estão vagos.
Imóveis bons e bem localizados tendem a apresentar menores índices de vacância, garantindo a renda a ser repassada aos cotistas.
Por outro lado, quanto maior for esse índice, menor tendem a ser os rendimentos pagos aos seus investidores.
No entanto, é importante considerar que a taxa de vacância baixa pode ser enganosa.
Se um fundo imobiliário tiver um único imóvel e esta unidade estiver alugada, a taxa será de 0%. Porém, o risco é muito alto.
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4- Preço das cotas
O preço das cotas de um fundo varia diariamente e, assim como acontece com as ações, existem bons momentos para comprar com desconto, ou seja, abaixo do valor considerado justo.
Por isso, antes de comprar determinado FII, é preciso verificar se o preço está caro ou barato para o fundo em questão.
Uma forma de mensurar isso é fazendo a divisão do preço da cota pelo valor patrimonial (P/VP).
Quando o P/VP atinge valor abaixo de 1, significa que o preço do ativo no mercado está abaixo do valor patrimonial, ou seja, é um indicador que está ‘barato”.
Quando o P/VP está acima de 1, o mercado está pagando mais do que o fundo possui como patrimônio. Neste caso, pode indicar que está “caro”.
Embora o P/VP seja um bom indicador para fazer a análise de preços de um ativo da bolsa de valores, ele apresenta uma série de limitações.
Sendo assim, analisar o P/VP isoladamente pode trazer uma informação distorcida ao investidor, principalmente em negócios que dispõem de poucos ativos tangíveis em seu patrimônio.
Por isso, é importante utilizar outros indicadores financeiros em paralelo antes de tomar uma decisão de investimento.
5- Dividend yield e histórico de dividendos
O dividend yield é uma medida útil para saber qual qual FII paga mais dividendos em relação ao valor investido.
Este é um indicador importante, principalmente para quem quer viver de renda com fundos imobiliários, mas não deve ser o único.
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Diversifique para não errar na escolha
Qual o melhor fundo imobiliário para investir é o questionamento que muitos se fazem.
Mas a resposta para essa pergunta é que o investidor não deve se preocupar apenas em identificar o melhor fundo, mas precisa diversificar entre aqueles que apresentam bons resultados e boas perspectivas futuras.
Não estamos aqui para indicar o melhor fundo imobiliário para investir, mas sim, te ajudar a montar uma carteira personalizada e diversificada para seu perfil e objetivos.
Somente com uma combinação estratégica de diferentes ativos poderá proteger seu patrimônio e oferecer bons resultados.
Você já deve saber que o melhor investimento para uma pessoa, pode não ser para outra.
Se você quer um apoio para investir melhor e ainda assim ter controle sobre os seus investimentos, a GuiaInvest Wealth é perfeita para você.
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